浙商证券股份有限公司张雷,陈明雨,卢书剑近期对芯能科技进行商讨并发布了商讨推崇《芯能科技2023年三季报点评推崇：加码光伏电站开导，布局充储打造第二增长弧线》，本推崇对芯能科技给出买入评级，现时股价为12.6元。

11日傍晚，北京国安俱乐部官宣与斯坦利解约的消息，结束国安执教之旅的他将乘坐今天上午的航班离京回国。临行前，斯坦利说：“我感到很遗憾的是没有给大家带来更好的成绩，但是我确实已经尽了最大的努力了。我相信好成绩会来的，因为我们这支队伍是有实力的。”无论回忆是痛苦还是美好，斯坦利和国安携手的这一程走到了终点，国安也将迎来新的主帅、继续这个未完待续的赛季。

芯能科技(603105)

投资重点

前三季度营收净利郑重增长，光伏电站界限稳步普及。

2023年前三季度公司竣事营收5.44亿元，同比增长4.83%；竣事归母净利润1.86亿元，同比增长15.49%。第三季度竣事营收2.12亿元，同比下落5.45%；竣事归母净利润0.77亿元，同比下落4.87%；主要系公司漫步式光伏装机稳步增长所致。

在手电站界限执续增长，鼓吹可转债加码光伏开导。

公司积极鼓吹光伏电站开导，戒指23H1末，公司累计自执漫步式光伏电站并网容量约782MW，较2023岁首并网容量加多约56MW，另有在建、待建和拟强项协议的自执漫步式光伏电站约169MW。公司召募可转债8.8亿元，用于漫步式光伏电站建筑方法和偿还流动贷款，拟建界限达166.26MW；10月31日，公司发布可转债刊行效劳公告，可转债方法融资落地，加码光伏电站开导建筑。

布局充储业务，打造第二增长弧线。

公司依托现存漫步式光伏屋顶资源布局充电桩与储能业务；2023年上半年公司共竣事充电桩业务营业收入264.29万元，已踏实运营的充电桩平均逐日有用充电小时数可达2小时，投资回收期约为3-4年。公司同期布局工贸易储能业务，公司前期已推行多个“网荷光储充智能微网”示范方法，通过方法储备了塌实的技巧基础和丰富的推行训诫，改日将不竭围绕漫步式客户资源鼓吹工贸易储能方法落地。

盈利掂量及估值

下调盈利掂量，防守“买入”评级。公司为国内工贸易光伏运营龙头，布局充储打造一体化平台。接洽工贸易电价波动，咱们下调公司23-25年归母净利润分辩为2.28、4.13、5.32亿元(下调前分辩为2.55、4.46、6.08亿元)，对应EPS分辩为0.46元、0.83元、1.06元；对应PE分辩为27、15、12X。防守“买入”评级。

风险教导：方法建筑需求不足预期；原材料价钱波动；电价波动风险。

皇冠体育hg86a